A OpenAI, dona do ChatGPT, pode ser a primeira na história dos mercados a fazer uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de mais de US$ 1 trilhão.
A companhia, que é privada, está atualmente avaliada em US$ 324 bilhões, segundo os dados mais recentes da fintech Forge Global. Agora, a empresa liderada por Sam Altman pode estar prestes a desbravar um novo horizonte além do Vale do Silício. E, dessa vez, o destino pode ser Wall Street.
A recente parceria estratégica com a Nvidia, que anunciou investir até US$ 100 bilhões em infraestrutura de IA, coloca ainda mais força sobre uma possível entrada no mercado de ações, com analistas acreditando que o IPO pode ultrapassar a marca do trilhão de dólares.
Para Sarah Friar, CFO da OpenAI, o crescimento da empresa deve continuar no médio prazo, com apostas de uma alta de receita três vezes maior em 2025, alcançando aproximadamente US$ 13 bilhões, em comparação com os US$ 4 bilhões do ano passado. Segundo ela, a empresa passa por um “ritmo extraordinário” e irá iniciar uma nova era para a inteligência artificial.
Dan Dees, co-chefe do Goldman Sachs Global Banking & Markets, acredita que a infraestrutura necessária para sustentar o crescimento da IA precisa ser desenvolvida rapidamente. Para ele, é importante priorizar investimento em data centers e a formação de pessoal para lidar com a demanda crescente.
Animados para o IPO?
Para Dan Ives, analista da Wedbush, Altman é visto como o “filho pródigo” da revolução da IA, além de ser “a chave para o sucesso da OpenAI e do ChatGPT”. Segundo ele, em entrevista à CNBC, as empresas de IA apenas começaram a revelar seu potencial investidores subestimam o impacto delas.
“Nos próximos dois ou três anos teremos um mercado de alta em tecnologia, e acho que a revolução da IA, o impacto real no médio e longo prazo, está sendo subestimado”, disse Ives.
Um dos bancos que poderiam fazer parte de um provável IPO da OpenAI é o Goldman Sachs. Segundo informações do Business Insider de outubro do ano passado, o banco estaria envolvido no processo de avaliação e reestruturação corporativa da OpenAI e deve ajudar a preparar a empresa.
Brad Gerstner, da Altimeter Capital, por sua vez, destacou a importância de tornar o IPO da OpenAI acessível a investidores de varejo para que um número maior de pessoas participe dos ganhos gerados pela IA — um passo vital diante das profundas transformações sociais provocadas pela tecnologia.
O Morgan Stanley também está confiante na estreia da OpenAI no mercado de ações. Andy Saperstein, co-presidente do banco, afirmou que a empresa revoluciona a forma como o setor financeiro utiliza tecnologias de IA. Para ele, a tecnologia está proporcionando um valor diferenciado para gestores de ativos, tanto públicos quanto privados, e para corporações, “elevando a proposta de valor do banco a um nível sem precedentes em seus 34 anos de história”.
O Deutsche Bank estimou que a valorização da OpenAI poderá atingir US$ 500 bilhões em uma eventual venda secundária de ações de funcionários, mas advertiu que o modelo de expansão da IA enfrentará pressão com a aproximação dos concorrentes, o que torna sua vantagem competitiva mais frágil.
Apesar das boas notícias
Os maiores IPOs do mundo (até agora)
Quando se fala de ofertas públicas iniciais, poucas são tão comentadas quanto a Saudi Aramco.
A Aramco abriu mercado em dezembro de 2019, e fez história ao levantar US$ 25,6 bilhões, tornando-se a maior IPO já registrada no mercado global.
A empresa, gigante do setor de energia, vendeu 3 bilhões de ações, com o valor total aumentando para US$ 29,4 bilhões após a venda de 450 milhões de ações adicionais, o que a levou ao recorde de companhia com maior valor de mercado a fazer um IPO, avaliada em US$ 1,88 trilhão à época.
O IPO não só superou o Alibaba, que detinha o recorde anterior de US$ 21,8 bilhões desde 2014, como também desafiou as expectativas do mercado, ao se tornar um marco no setor de petróleo e gás.
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