O BTG Pactual (do mesmo grupo controlador da EXAME) atualizou as suas carteiras recomendadas de ações e de dividendos para junho, em meio a um cenário macroeconômico desafiador, com a inflação projetada em 5% em 2026 e o mercado revisando as expectativas de corte de juros da taxa Selic.
Apesar da forte correção que fez o Ibovespa recuar 7,06%, a pior queda num mês desde fevereiro de 2023, e do fluxo de capital estrangeiro migrar para o setor de tecnologia dos Estados Unidos e Ásia, o banco enxerga o valuation atual do mercado brasileiro como “reconhecidamente baixo”. E, com as ações negociadas a múltiplos atrativos, junho surge como uma janela de oportunidade.
Carteira das 10 principais escolhas
Para a carteira 10SIM, que seleciona as dez principais oportunidades do mês, a principal novidade é a entrada do Itaú Unibanco (ITUB4) com um peso de 15%. O bancão entra no lugar do Nubank por sua capacidade de navegar em ciclos de crédito mais complexos, na avaliação do BTG.
Outra mudança importante foi a inclusão da Equatorial (EQTL3), que assume uma fatia de 10% no lugar da Allos (ALOS3). “A Equatorial é uma empresa de primeira linha, defensiva, e é negociada a uma Taxa Interna de Retorno (TIR) real de 10,4%”, escreveram os analistas.
Para abrir espaço a essas movimentações e equilibrar os riscos macroeconômicos, o banco reduziu levemente a exposição na Localiza (RENT3) e na Petrobras (PETR4), embora ambas continuem com 10% de peso devido ao seu papel estratégico e defensivo no portfólio.
Carteira Recomendada BTG Pactual — 10SIM
| Ativo | Peso no Portfólio |
|---|---|
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 15% |
| Petrobras (PETR4) | 10% |
| Axia Energia (AXIA3) | 10% |
| Embraer (EMBJ3) | 10% |
| Eneva (ENEV3) | 10% |
| Equatorial (EQTL3) | 10% |
| Localiza (RENT3) | 10% |
| Motiva (MOTV3) | 10% |
| Totvs (TOTS3) | 10% |
| Cury (CURY3) | 5% |
Dados atualizados conforme relatório oficial de Junho/2026.
Carteira de dividendos
A Carteira de Dividendos do BTG Pactual também passou por ajustes finos. A grande estrela do mês é a Caixa Seguridade (CXSE3), que estreia com 10% de participação e assume o posto de principal escolha do setor.
“O momento operacional da CXSE segue superior ao do principal concorrente, enquanto o perfil de fluxo de caixa de maior prazo da carteira de seguros oferece maior previsibilidade e resiliência de resultados, algo que deve continuar sendo um diferencial importante no ambiente atua”, detalhou.
Para a entrada da seguradora, a Vibra Energia (VBBR3) deixou o portfólio. O banco também demonstrou forte otimismo com a Cury (CURY3), dobrando a sua aposta na construtora de 5% para 10%.
“Nossa visão positiva sobre a ação é sustentada pelo forte impulso do programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV), apoiado por mudanças recentes nas condições do programa”, reforçou o banco.
Em contrapartida, as posições em Allos e Motiva foram reduzidas para 5% cada.
Carteira Recomendada BTG Pactual — Dividendos
| Ativo | Peso no Portfólio |
|---|---|
| Itaú Unibanco (ITUB4) | 10% |
| Bradesco (BBDC4) | 10% |
| Axia Energia (AXIA3) | 10% |
| Equatorial (EQTL3) | 10% |
| Copel (CPLE3) | 10% |
| Caixa Seguridade (CXSE3) | 10% |
| Petrobras (PETR4) | 10% |
| Cury (CURY3) | 10% |
| Vale (VALE3) | 5% |
| Motiva (MOTV3) | 5% |
| Copasa (CSMG3) | 5% |
| Allos (ALOS3) | 5% |
Dados atualizados conforme relatório oficial de Junho/2026.
Carteira de ações internacionais
O BTG Pactual divulgou, ainda, sua carteira recomendada de ações internacionais (BDRs), após registrar uma rentabilidade de 8,1% no mês de maio, com um cenário macroeconômico pressionado pela inflação e pela projeção de que a taxa de juros dos Estados Unidos feche o ano entre 3,50% e 3,75%.
Para o período atual, o banco realizou alterações na composição do portfólio. Deixaram a carteira as ações da Micron, Walmart e Raytheon. Em substituição, foram incluídas as empresas Netflix, com peso de 3%, Eli Lilly, com 4%, e Palantir, também com 4% de participação.
Carteira Recomendada BTG Pactual — Ações Internacionais (BDRs)
| Ativo | Peso no Portfólio |
|---|---|
| Nvidia (NVDC34) | 13% |
| Apple (AAPL34) | 9% |
| Microsoft (MSFT34) | 9% |
| Alphabet / Google (GOGL34) | 8% |
| Amazon (AMZO34) | 8% |
| Meta Platforms (M1TA34) | 8% |
| TSMC (TSMC34) | 7% |
| Bank of America (BOAC34) | 7% |
| Goldman Sachs (GSGI34) | 6% |
| Newmont (N1EM34) | 6% |
| Eli Lilly (LILY34) | 4% |
| Johnson & Johnson (JNJB34) | 4% |
| Palantir (P2LT34) | 4% |
| Coca-Cola (COCA34) | 4% |
| Netflix (NFLX34) | 3% |
Dados atualizados conforme relatório oficial de Junho/2026.
Carteira de small caps
Já a carteira das dez principais oportunidades de investimento de empresas com valuation de até R$ 15 bilhões, conhecidas como small caps, mostra duas mudanças.
As empresas Vitru (VTRU3) e Bradesco Saúde (SAUD3) deixaram o portfólio. Em contrapartida, foram adicionadas as ações da SBF (SBFG3) e da Orizon (ORVR3).
Carteira Recomendada BTG Pactual — Small Caps (BTG SMLL)
| Empresa | Código | Peso (%) |
|---|---|---|
| Copasa | CSMG3 | 10% |
| Sanepar | SAPR11 | 10% |
| Smart Fit | SMFT3 | 10% |
| 3tentos | TTEN3 | 10% |
| Orizon | ORVR3 | 10% |
| Tenda | TEND3 | 10% |
| Banco Pine | PINE4 | 10% |
| Pague Menos | PGMN3 | 10% |
| SBF | SBFG3 | 10% |
| Bemobi Tech | BMOB3 | 10% |
Dados atualizados conforme relatório oficial de Junho/2026.
Carteira de fundos imobiliários
Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários (FII) — BTG Pactual
Mês de Referência: Junho de 2026
| Código | Gestora | Segmento | P/VPA | DY Anualizado | Peso (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| KNCR11 | Kinea | Recebível | 1,05x | 12,3% | 13% |
| KNIP11 | Kinea | Recebível | 0,99x | 14,2% | 13% |
| BTLG11 | BTG Pactual | Galpão Logístico | 1,01x | 09,4% | 13% |
| MCCI11 | Jive Mauá | Recebível | 1,00x | 12,5% | 8% |
| RBRY11 | Pátria | Recebível | 0,93x | 12,8% | 7% |
| TRXF11 | TRX | Renda Urbana | 0,93x | 12,2% | 7% |
| BTCI11 | BTG Pactual | Recebível | 0,91x | 12,3% | 6% |
| PVBI11 | Pátria | Laje Corporativa | 0,69x | 06,5% | 5% |
| VILG11 | Vinci Compass | Galpão Logístico | 0,86x | 10,2% | 4,5% |
| BRCO11 | Bresco | Galpão Logístico | 1,02x | 09,6% | 4,5% |
| BRCR11 | BTG Pactual | Laje Corporativa | 0,52x | 11,0% | 4,5% |
| HSML11 | HSI | Shopping Center | 0,89x | 09,2% | 4% |
| RBRR11 | Pátria | Recebível | 0,90x | 12,8% | 3% |
| HGBS11 | Hedge | Shopping Center | 0,97x | 10,2% | 3% |
| GZIT11 | Gazit | Shopping Center | 0,48x | 12,1% | 2,5% |
| VISC11 | Vinci Compass | Shopping Center | 0,92x | 09,4% | 2% |
| Total / Média Ponderada | 0,92x | 11,5% | 100% | ||
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